摘掉电信运营商标签 中国移动向数智化奔跑

发布日期：2024-04-22 11:46    点击次数：183

　　中国移动（SH600941），在2023年可谓“一鸣惊人”。公司先是一度逼近A股市值第一，和茅台抢“龙头”，后又在季报节点里凭借吸金能力给投资人和消费者带来了“亿点点”震撼。

　　在业内看来，中国移动的长期利好有三：数字经济发展大环境向好、通信行业趋势向好（价值回归）以及中国移动自身的行业龙头地位。尤其是2023年以来，中国移动抓牢数字经济发展机遇，打造以5G、算力网络、能力中台为重点的新型信息基础设施，通过构建“连接+算力+能力”新型信息服务体系，成功将数字化转型打造成业绩增长的第二曲线。

　　凭数字化转型找到第二价值曲线

　　自从2022年回归A股以来，中国移动股价一路上涨，在2023年两度逼近贵州茅台。从价值回归角度来看，三大运营商全部“回A”后，整体股价确有明显增长。运营商掌舵人亦多次公开提出要重塑电信运营商估值体系。

　　中国移动在市场驰骋的“底气”何来？用户规模是基础。

　　经过20多年发展，中国移动已成为全球网络规模最大、客户数量最多、品牌价值领先、市值排名前列的通信和信息服务提供商。从数据来看，截至2023年三季度末，中国移动的移动业务客户数达9.90亿户；前三季度移动ARPU（每用户平均收入）达51.2元。宽带方面，截至2023年三季度末，中国移动家庭宽带客户达2.62亿户，家庭客户综合ARPU为42.1元。

　　拥有庞大的刚需客群，运营商能赚钱是业内心照不宣的事。不过，在传统电信行业增长日渐乏力的背景下，细看2023年披露的几份财报不难发现，中国移动业绩增长已不再仅靠传统电信业务，第二曲线的价值贡献日益凸显。

　　在业内看来，中国移动的长期利好有三点：数字经济发展大环境向好、通信行业趋势向好（价值回归）以及中国移动自身的行业龙头地位。其中，数字化转型就是中国移动已经找到的第二价值曲线。

　　2023年上半年，中国移动数字化转型收入1326亿元，占主营业务收入比重达29.3%，对主营业务收入的增量贡献为84.1%。预计2023年全年数字化转型收入保持快速增长，占主营业务收入的比例持续快速提升。

　　谈及数字化转型的进展和对未来的研判，中国移动在刚刚结束的第三季度业绩说明会上给出了解释。在公司看来，新一代信息技术的加速突破，为新质生产力的构建提供了重要支撑。具体体现在：数据成为新的生产要素、算力成为新的基础能源、人工智能成为新的生产工具。

　　值得强调的是，自从2023年3月国家数据局官宣后，数据交易就备受关注。但手握大量数据的运营商要将其变现，也并非易事。根据此前多名专家接受《每日经济新闻》记者采访时的说法，本质上，数据和别的资产不一样，不同的主体用同样的数据，价值也不一样，因此很难定价和确权。中国移动的痛点也相似。中国移动的数据变现之路显然更在意合规，使用数据也更谨慎，未来的商业模式还需要时间探索。

　　5G应用场景仍需探索

　　2023年以来，人工智能席卷千行百业，全社会各领域对于算力的共性需求呈现爆发式增长。根据中国移动的说法，预计未来五年全球算力总规模的年均增速将超过50%。

　　面对这一趋势，中国移动表示：要打造支撑数据感知、传送、存储、处理等全环节的新型信息基础设施、关键平台和解决方案；加快算力网络的产业实践，强化通算、智算、超算等多样算力统筹运用和大规模供给；把科技创新作为构建企业核心竞争力、增强企业核心功能的关键抓手，面向人工智能、算力网络、大数据、6G、能力中台、安全等领域，实施“BASIC6”科技创新计划，助力新质生产力在更大范围、更宽领域、更深层次的拓展。

　　值得关注的是，从下一步规划中不难看出，在新的数智化时代背景下，中国移动要实现数字化转型，还需系统地打造新型信息基础设施。对此，不少业内人士直言，除了新基建，5G仍有很大发展空间，就算“头疼”也要继续探索商用场景。

　　作为数字经济发展的关键技术，5G应用场景中提到的大带宽、低时延和广连接，并未在初期给用户带来显著的体验改善，应用实践中也遭遇了许多问题。一方面，尽管5G与4G网络相比有所提升，但并未实现质的飞跃，改进的幅度并不如预期那般显著。对于企业用户而言，5G的应用尚局限于个别点的示范性应用，并未能够扩展至规模化的推广。

　　在5G已初具规模的前提下，兑现价值成为5G演进的核心需求。而转机或许已经出现。具体来看，移动通信技术一般以10年为一个代际周期，中间时间点往往会出现技术过渡中的分水岭，如2.5G、3.5G和4.5G。作为全球5G建设的先行国家，如今，中国5G的发展也接近了中间节点，5.5G概念在许多领域成为热词。

　　在业内看来，未来运营商在5.5G消费市场的增长潜力仍非常大。根据爱立信预测，2022年，运营商除基础连接之外，在消费者市场的收入约占整体的1%；到2030年，这一比例将提升到25%，如云游戏等新数字化业务将不断增加。

　　以中国移动方面提供的亚运村网络建设案例为参考，基于5G-A（5.5G）的试点覆盖，从奥体中心到亚运村的观澜路已经成为全球“网速最快”的公路。在杭州亚运村内，基于5G-A基站实时发送的数据，亚运村管理平台可以实时感知车辆、行人情况，全面掌握区域道路上大小车辆的运行状态，为未来的智能驾驶提供广阔的应用空间。