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摘掉电信运营商标签 中国移动向数智化奔跑

发布日期:2024-04-22 11:46    点击次数:185

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  中国移动(SH600941),在2023年可谓“一鸣惊人”。公司先是一度逼近A股市值第一,和茅台抢“龙头”,后又在季报节点里凭借吸金能力给投资人和消费者带来了“亿点点”震撼。

  在业内看来,中国移动的长期利好有三:数字经济发展大环境向好、通信行业趋势向好(价值回归)以及中国移动自身的行业龙头地位。尤其是2023年以来,中国移动抓牢数字经济发展机遇,打造以5G、算力网络、能力中台为重点的新型信息基础设施,通过构建“连接+算力+能力”新型信息服务体系,成功将数字化转型打造成业绩增长的第二曲线。

  凭数字化转型找到第二价值曲线

  自从2022年回归A股以来,中国移动股价一路上涨,在2023年两度逼近贵州茅台。从价值回归角度来看,三大运营商全部“回A”后,整体股价确有明显增长。运营商掌舵人亦多次公开提出要重塑电信运营商估值体系。

  中国移动在市场驰骋的“底气”何来?用户规模是基础。

  经过20多年发展,中国移动已成为全球网络规模最大、客户数量最多、品牌价值领先、市值排名前列的通信和信息服务提供商。从数据来看,截至2023年三季度末,中国移动的移动业务客户数达9.90亿户;前三季度移动ARPU(每用户平均收入)达51.2元。宽带方面,截至2023年三季度末,中国移动家庭宽带客户达2.62亿户,家庭客户综合ARPU为42.1元。

  拥有庞大的刚需客群,运营商能赚钱是业内心照不宣的事。不过,在传统电信行业增长日渐乏力的背景下,细看2023年披露的几份财报不难发现,中国移动业绩增长已不再仅靠传统电信业务,第二曲线的价值贡献日益凸显。

  在业内看来,中国移动的长期利好有三点:数字经济发展大环境向好、通信行业趋势向好(价值回归)以及中国移动自身的行业龙头地位。其中,数字化转型就是中国移动已经找到的第二价值曲线。

  2023年上半年,中国移动数字化转型收入1326亿元,占主营业务收入比重达29.3%,对主营业务收入的增量贡献为84.1%。预计2023年全年数字化转型收入保持快速增长,占主营业务收入的比例持续快速提升。

  谈及数字化转型的进展和对未来的研判,中国移动在刚刚结束的第三季度业绩说明会上给出了解释。在公司看来,新一代信息技术的加速突破,为新质生产力的构建提供了重要支撑。具体体现在:数据成为新的生产要素、算力成为新的基础能源、人工智能成为新的生产工具。

  值得强调的是,自从2023年3月国家数据局官宣后,数据交易就备受关注。但手握大量数据的运营商要将其变现,也并非易事。根据此前多名专家接受《每日经济新闻》记者采访时的说法,本质上,数据和别的资产不一样,不同的主体用同样的数据,价值也不一样,因此很难定价和确权。中国移动的痛点也相似。中国移动的数据变现之路显然更在意合规,使用数据也更谨慎,未来的商业模式还需要时间探索。

  5G应用场景仍需探索

  2023年以来,人工智能席卷千行百业,全社会各领域对于算力的共性需求呈现爆发式增长。根据中国移动的说法,预计未来五年全球算力总规模的年均增速将超过50%。

  面对这一趋势,中国移动表示:要打造支撑数据感知、传送、存储、处理等全环节的新型信息基础设施、关键平台和解决方案;加快算力网络的产业实践,强化通算、智算、超算等多样算力统筹运用和大规模供给;把科技创新作为构建企业核心竞争力、增强企业核心功能的关键抓手,面向人工智能、算力网络、大数据、6G、能力中台、安全等领域,实施“BASIC6”科技创新计划,助力新质生产力在更大范围、更宽领域、更深层次的拓展。

  值得关注的是,从下一步规划中不难看出,在新的数智化时代背景下,中国移动要实现数字化转型,还需系统地打造新型信息基础设施。对此,不少业内人士直言,除了新基建,5G仍有很大发展空间,就算“头疼”也要继续探索商用场景。

  作为数字经济发展的关键技术,5G应用场景中提到的大带宽、低时延和广连接,并未在初期给用户带来显著的体验改善,应用实践中也遭遇了许多问题。一方面,尽管5G与4G网络相比有所提升,但并未实现质的飞跃,改进的幅度并不如预期那般显著。对于企业用户而言,5G的应用尚局限于个别点的示范性应用,并未能够扩展至规模化的推广。

  在5G已初具规模的前提下,兑现价值成为5G演进的核心需求。而转机或许已经出现。具体来看,移动通信技术一般以10年为一个代际周期,中间时间点往往会出现技术过渡中的分水岭,如2.5G、3.5G和4.5G。作为全球5G建设的先行国家,如今,中国5G的发展也接近了中间节点,5.5G概念在许多领域成为热词。

  在业内看来,未来运营商在5.5G消费市场的增长潜力仍非常大。根据爱立信预测,2022年,运营商除基础连接之外,在消费者市场的收入约占整体的1%;到2030年,这一比例将提升到25%,如云游戏等新数字化业务将不断增加。

  以中国移动方面提供的亚运村网络建设案例为参考,基于5G-A(5.5G)的试点覆盖,从奥体中心到亚运村的观澜路已经成为全球“网速最快”的公路。在杭州亚运村内,基于5G-A基站实时发送的数据,亚运村管理平台可以实时感知车辆、行人情况,全面掌握区域道路上大小车辆的运行状态,为未来的智能驾驶提供广阔的应用空间。